(Bloomberg) — O CEO da Carlyle Group Inc., Harvey Schwartz, sugeriu que gestores de recursos deveriam ter sido mais transparentes sobre o baixo grau de liquidez dos fundos de investimento vendidos a investidores individuais.
“A indústria acabou se prejudicando um pouco ao chamar esses veículos de semilíquidos,” disse Schwartz durante uma apresentação a acionistas na quinta-feira. “Nós simplesmente deveríamos tê-los chamado de ‘às vezes nada líquidos’.”
A investida do setor em produtos para o varejo tem atraído escrutínio sobre se investimentos privados são apropriados para pessoas físicas, que podem estar mais propensas a exigir seu dinheiro de volta mais cedo do que investidores institucionais, como endowments ou fundos de pensão. Produtos de varejo às vezes são vendidos como “semilíquidos” porque permitem resgates mensais ou trimestrais até atingirem certo limite.
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Segundo o gestor, as decisões subjetivas que os investidores tomam, como escolher com quais contrapartes trabalhar, exigem exercício de gosto e julgamento — áreas em que a IA pode ser mais fraca
O debate em torno desses fundos se intensificou quando a Blue Owl Capital Inc. suspendeu resgates em um fundo de crédito voltado ao varejo depois que clientes começaram a fazer mais pedidos de retirada — impulsionados em parte por preocupações com sua exposição a empresas de software vulneráveis à disrupção pela inteligência artificial.
“Isto não é sobre crédito direto — isto é sobre negócios sendo comprados a múltiplos realmente, realmente altos,” disse Schwartz, acrescentando que as avaliações das empresas de software caíram antes de as preocupações com IA se intensificarem.
Em teleconferência com analistas neste mês, executivos da Carlyle minimizaram a exposição da firma ao setor de software e destacaram sua força em vendas de private equity. Cerca de 6% dos ativos sob gestão estão nesse segmento.
A Carlyle afirmou no mês passado que seu negócio de wealth management quase dobrou desde que Schwartz se tornou CEO em 2023.
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